大和发表研究报告,展望第二季中国电力行业发展中,维持对核电持正面看法,预期下半年或再有新一轮核电项目审批,相信电价下跌对企业2025年盈利的负面影响已大致被消化,预期中广核电力(01816.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $9.51千万; 比率 22.879% 或受惠於多项催化剂,目前预测预中广核电力第二季净利润将按年下跌15%至29.79亿元人民币,评级由「持有」上调至「跑赢大市」,目标价从2.6元上调至3.3元。
同时大和亦较偏好煤电,预期煤电企业盈利增长稳健,首选中广核电力及华能国电(00902.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $4.16千万; 比率 18.720% 。大和指,即使煤价较过去两周反弹5%後再升5%,仍较去年第三季平均水平低22%,有利维持丰厚利差,认为华能国电在同行中盈利增长潜力最高,预计第二季净利润按年增长19%至33.85亿元人民币,给予「跑赢大市」评级。
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大和对华润电力(00836.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $3.21千万; 比率 14.855% 给予「持有」评级,认为其可再生能源分拆上市的估值提升的利好因素已大致反映,预测上半年净利润将按年增长6%至99.04亿元。大和对中国神华(01088.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $2.14亿; 比率 21.131% 看法转趋中性,评级「持有」,建议投资者关注派发中期息的可能性。(gc/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-07-23 16:25。)
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